Realne in idealne tržne strukture. Popolna konkurenca in pravi trg. Kakšne so koristi za stranke razumevanja resničnega trga

Osnovni koncepti: Koncept "monopola", razlogi za njihov nastanek. Osnovne oblike monopolov. Pojem tržnih struktur in njihove vrste (popolna in nepopolna konkurenca). Stroški, njihova razvrstitev in vloga v konkurenčni ponudbi. Vloga konkurence v gospodarskem mehanizmu. Osnovne oblike in metode tekmovanja. Pozitivni in negativni vidiki monopolne dejavnosti. Protimonopolna politika.

2.4.1 Pojem tržnih struktur in njihove vrste (popolna in nepopolna konkurenca).

V sodobnem gospodarstvu konkurenca in monopol neizogibno in protislovno sobivata in sta včasih zapleteno prepletena.

Tekmovanje- rivalstvo več subjektov pri doseganju podobnega cilja.

V ekonomiji govorijo o poslovni konkurenci poslovnih subjektov, od katerih vsak s svojim delovanjem omejuje zmožnost konkurenta, da enostransko vpliva na pogoje za promet blaga na trgu, to je stopnjo odvisnosti trga. pogojev na obnašanje posameznih udeležencev na trgu.

Z ekonomskega vidika se konkurenca obravnava v treh glavnih vidikih:

1. Kot stopnja konkurenčnosti na trgu;
2. Kot samoregulacijski element tržnega mehanizma;
3. Kot merilo, po katerem se določa vrsta industrijskega trga

Popolna konkurenca- stanje na trgu, ki ima veliko število kupcev in prodajalcev (proizvajalcev), od katerih vsak zaseda relativno majhen delež na trgu in ne more narekovati pogojev prodaje in nakupa blaga.

Imel naj bi potrebne in dostopne informacije o cenah, njihovi dinamiki, prodajalcih in kupcih ne samo v tem kraju, ampak tudi v drugih regijah in mestih. Trg popolne konkurence pomeni odsotnost moči proizvajalca nad trgom in določanje cene ne s strani proizvajalca, temveč s funkcijo ponudbe in povpraševanja.

Značilnosti popolne konkurence niso v celoti lastne nobeni od panog. Vsi se lahko le približajo modelu.

zahteve popolne konkurence

1. odsotnost vstopnih in izstopnih ovir v določeni panogi;
2. pomanjkanje državnih monopolov;
3. licenciranje nekaterih vrst dejavnosti (proizvodnja in prodaja izdelkov); [
4. odsotnost omejitev ali prepovedi dostopa do virov, potrebnih za proizvodnjo blaga, itd.

Ustvarjanje idealnega modela popolne konkurence je izjemno zapleten proces. Primer popolnoma konkurenčne industrije je kmetijstvo.

Čisto tekmovalno podjetja proizvajajo homogen, standardiziran izdelek, tako da potrošniku ni vseeno, katere izdelke podjetja (kmetijske proizvode) kupiti. Podjetje »čistega konkurenta« ne more vplivati ​​na ceno in deluje kot »cenik«.

Popoln (čist ) tekmovanje – posebna ureditev trga, pri kateri na trgu deluje zelo veliko število neodvisnih, ekonomsko neodvisnih agentov, dobaviteljev in potrošnikov,

tako da nobeden od njih ne more bistveno vplivati ​​ali nadzorovati tržnih cen in prodaje.

Glavne značilnosti :

1. Veliko število neodvisnih proizvajalcev in potrošnikov tega

izdelki. Delež posameznega proizvajalca je zelo majhen.

1. Standardizirani izdelki so proizvedeni, tako da potrošnik

njegov specifični proizvajalec je ravnodušen.

1. Cene se oblikujejo izključno kot posledica razmerja med trenutno ponudbo in povpraševanjem. Noben dobavitelj ali potrošnik ne sme
2. vpliva na ceno, in vsi se strinjajo s tržno ceno (price taker). Vsi proizvajalci imajo enak dostop do industrijskih surovin, tehnologij in informacij.
3. Možen je prost vstop in izstop iz industrije. Ni gospodarskih ali organizacijskih omejitev, ki preprečujejo vstop novih podjetij ali prodajo proizvodnih sredstev s prodajo obstoječim podjetjem.

Necenovna konkurenca– oglaševanje, oblikovanje, kakovost itd. – nima smisla, ker vsi izdelki so standardizirani, prodajajo se po enaki ceni in razen povečanja stroškov in izgube dela dobička necenovna konkurenca ne daje nobenega rezultata.

Cenovna konkurenca ni smiselno, saj je delež posameznega dobavitelja zelo majhen, bo zvišanje cene za povečanje dobička povzročilo dejstvo, da bo potrošnik preprosto zavrnil dražji izdelek in kupil podoben izdelek po standardni tržni ceni od drugih dobaviteljev. Znižanje cene ne bo povzročilo povečanja obsega prodaje, ker. kakršen koli obseg ponudbe in brez znižanja cene lahko to podjetje prodaja po standardni tržni ceni. Poleg tega lahko nižja cena za standardni tržni artikel povzroči nezaupanje v izdelek s strani potrošnika.

Zato se v pogojih popolne konkurence boj za dobiček zmanjša na znižanje stroškov in povečanje prodaje.

Popolna konkurenca je idealen (abstrakten) model trga, ki:

1) vam omogoča analizo dinamike in mehanizmov oblikovanja dobička, cen in določitev optimalnega obsega proizvodnje;

2) je osnova za analizo in primerjavo realnih tržnih struktur s tem idealnim modelom.

V pravem sodobnem tržnem gospodarstvu trgov za sodobno konkurenco praktično ni.

Trgi, kjer lahko kupci in prodajalci vplivajo na ceno, se imenujejo trgi. nepopolna konkurenca. Obstajajo tri vrste nepopolne konkurence: čisti monopol, oligopol in monopolna konkurenca.

Nepopolna konkurenca- stanje na trgu, na katerem je veliko kupcev in malo prodajalcev, in obratno, ukrepi za zatiranje konkurence drugih podjetij.

Uporabljena orodja

1. dampinške cene
2. ustvarjanje ovir za vstop na trg katerega koli blaga
3. cenovna diskriminacija (prodaja istega izdelka po različnih cenah)
4. uporaba ali razkritje zaupnih znanstvenih, tehničnih, industrijskih in trgovinskih informacij
5. širjenje lažnih informacij v oglaševanju ali drugih informacij o načinu in kraju izdelave ali količini blaga
6. prikrivanje informacij, pomembnih za potrošnika

Izgube zaradi nepopolne konkurence

1. neupravičeno zvišanje cen
2. povečanje proizvodnih in distribucijskih stroškov
3. upočasnitev znanstvenega in tehnološkega napredka
4. zmanjšanje konkurenčnosti na svetovnih trgih
5. padec učinkovitosti gospodarstva

2.4.2. Koncept "monopola", razlogi za njihov nastanek. Osnovne oblike monopolov

Monopol – je tržna prevlada enega prodajalca. Za monopol so značilni: visok delež proizvodnje (ali prodaje), prevladujoči položaj na trgu, nadzor cen.

Pojav monopolov iz ekonomskih razlogov je posledica razlik v učinkovitosti delovanja različnih proizvajalcev blaga in storitev. Če je podjetje sposobno vzdrževati stroške na enoto nižje od vseh drugih potencialnih proizvajalcev in še vedno zadovoljiti potrebe trga, bo sčasoma postalo edini proizvajalec in s tem monopolist.

Pojav monopolov je lahko povezan tudi s političnimi razlogi, zlasti s podelitvijo določenih privilegijev podjetjem. V tem primeru prevlado na trgu ne določajo toliko značilnosti učinkovitosti, temveč ti privilegiji in omejitve, ki iz njih izhajajo za druge udeležence na trgu.

Monopol se zgodi naravno, tiste. objektivno pogojena železnica, povezava) in umetna, t.j. ustvarjeno namerno.

Umetni monopoli vključujejo: kartele, sindikate, sklade - to so združenja podjetij pod določenimi pogoji, ustvarjena za pridobitev tržne moči in super dobičkov.

Obstaja več vrst monopolnih združenj.

Čisti monopol je skrajni primer nepopolne konkurence. Podjetje je v tem primeru edino na blagovnem trgu, ki proizvaja izdelek, za katerega ni bližnjih nadomestkov (plin, nafta, električna energija).

Čisti monopol in čista konkurenca sta izjemi in sta v resničnem življenju izjemno redka. Najpogostejši obliki nepopolne konkurence sta oligopol in monopolna konkurenca.

Monopolna konkurenca- to je posebna organiziranost trga, za katero je značilna prisotnost precejšnjega števila dobaviteljev, relativno neodvisnih drug od drugega, ki lahko vodijo neodvisno cenovno in proizvodno politiko.

Glavne značilnosti monopolna konkurenca :

1. Prisotnost dovolj velikega (do več deset) števila dobaviteljev, tako da vsak obvladuje majhen del trga. Realna koncentracija proizvodnje 4-5 največjih podjetij v panogi se giblje od 20 do 80 %, minimalna efektivna velikost podjetja v panogi pa zahteva proizvodnjo od 1 do 15 % vseh potrebnih izdelkov.
2. Monopoli oskrbujejo trg s homogenim, a ne identičnim produktom. Blago se diferencira na podlagi kakovosti, oblikovanja, prilagojenosti posebnim zahtevam konkretnih potrošnikov, tako da potrošnik raje izbere izdelek določenega podjetja.
3. Dostop do virov in pretok kapitala v panogo je relativno prost, kar ustvarja pogoje za obstoj velikega števila malih podjetij v takih panogah.
4. Nadzor nad ceno podjetja izvaja znotraj lastnega tržnega segmenta. Cenovna politika konkurentov nima pomembnega vpliva na vedenje podjetij.
5. Konkurenca na trgu se izvaja predvsem z necenovnimi metodami, med katerimi imajo posebno vlogo diferenciacija izdelkov, oglaševanje, kakovost, imena blagovnih znamk in blagovnih znamk, oblikovanje, prenova izdelkov, dodatne storitve za potrošnika.
6. Veliki izdatki za necenovno konkurenco vodijo v povečanje bruto stroškov podjetja, ki poleg tehnologije vključujejo tudi precejšnje stroške trženja.
7. Podjetja precej dobro poznajo trg, sama preučujejo in oblikujejo povpraševanje, glavno orodje za to je obnova izdelkov in oglaševanje. V bistvu lahko podjetja obvladujejo zastarelost svojih izdelkov, oblikujejo modne trende in želje strank itd.

Konkurenčni monopoli dokaj svobodno določajo cene za svoje blago. Z določitvijo ravni cen dejansko določajo potencialni obseg prodaje. Slednje pa ne bo odvisno le od cenovne politike podjetja, temveč tudi od dinamike povpraševanja po njegovih izdelkih, ki je podjetje ne more v celoti nadzorovati.

oligopol- posebna oblika organiziranosti industrijskega trga, pri kateri majhno število podjetij (največ 10) obvladuje celoten industrijski trg, pri čemer tri do pet velikih proizvajalcev predstavljajo več kot polovico celotne proizvodnje industrije.

Glavne značilnosti :

1. Majhno število proizvajalcev, običajno velikih, in pomemben delež tržnega nadzora s strani vsakega udeleženca oligopola. Zato so podjetja odvisna druga od drugega in morajo pri razvijanju proizvodne politike in cenovne strategije nujno upoštevati verjeten odziv konkurentov na sprejete odločitve.
2. Oligopolisti so prisiljeni voditi enotno cenovno politiko, saj obstaja stalna grožnja cenovne vojne. V zvezi s tem so v oligopolu cene precej stabilne.
3. Vstop novih proizvajalcev v panogo je skoraj nemogoč zaradi zaposlovanja industrijskega trga s strani obstoječih proizvajalcev in njihove visoke podobe med potrošniki zaradi visokih ekonomij obsega, ki zahtevajo velike začetne naložbe in nadzor surovin ter R&R s strani oligopolist.
4. Industrija lahko proizvaja standardizirane in diferencirane izdelke.
5. Majhno število dobaviteljev omogoča dogovor o cenah in obsegu proizvodnje.

Glede na to, kako je oligopol organiziran in kako sta v njem usklajena proizvodna in cenovna politika, obstajata dve vrsti oligopola:

1) oligopol na podlagi pravne pogodbe;

2) oligopol, ki temelji na dogovarjanju.

V kateri koli od teh možnosti oligopolisti vodijo enotno cenovno politiko in jasno razdelijo industrijski trg med seboj ter določijo kvoto (delež) za vsako podjetje v skupni proizvodnji industrije. Če je dogovor med oligopolisti legaliziran z odločitvijo države, obstaja pravni artel.

Pravni karteli praviloma nastajajo v vejah naravnih oligopolistov. V tradicionalno konkurenčnih panogah praviloma delujejo nezakoniti karteli. Čeprav v sodobnih razmerah oligopolne industrije poskušajo pridobiti status zakonitega kartela, ki bo pravno razdelil industrijski trg in vodil enotno cenovno politiko.

Cene oligopolistov se spreminjajo le v povezavi s pomembnimi spremembami stroškov industrije, ki se lahko pojavijo kot posledica podražitve surovin, energije, zakonodajnih sprememb minimalne plače in uvajanja novih tehnologij.

Formalno so v planskem gospodarstvu obstajala blagovno-denarna razmerja. Ampak za zunanja oblika denar, cene, nakupno-prodajne transakcije itd. ni bilo pravega tržnega mehanizma. Povpraševanje ni vplivalo na ceno, ni bilo ravnovesnih cen, ni bilo konkurence. Cene so se oblikovale centralno na podlagi stroškov, odrezane so od svetovnega trga. Relativne cene so odražale razlike v proizvodnji itd. Zato bi moral biti glavni ukrep za prehod v realna tržna razmerja osvoboditev tržnih oblik od njihovega zatiranja z upravno-komandnim (načrtovanim) sistemom, t.j. gospodarska liberalizacija.

Domača gospodarska liberalizacija

Liberalizacija notranjih gospodarskih odnosov v nacionalnem gospodarstvu je povezana s tremi točkami. Prvič, osvoboditev procesa oblikovanja cen iz centralizirane regulacije je najpomembnejše izhodišče liberalizacije. Drugič, uvedba svobode trgovine za fizične in pravne osebe. Tretjič, najgloblji in najtežji trenutek liberalizacije je podrejanje dejavnosti proizvajalcev zahtevam trga (povpraševanju). Vse te preobrazbe drastično spreminjajo gospodarski sistem, ki je obstajal v načrtnem gospodarstvu, sam način življenja in razmišljanja ljudi ter povzroča kompleksne probleme in nasprotja v družbi.

"Počitnice" cen takoj vodijo do njihovega znatnega povečanja, kar vodi v zmanjšanje dejanskih dohodkov ljudi, znižanje življenjskega standarda prebivalstva, spremembo strukture potrošnje, zapletene težave za podjetja pri nakupu surovin. materiala in materiala, izplačila plač ipd. Tako so se v Rusiji samo januarja 1992 cene življenjskih potrebščin v primerjavi z decembrom 1991 zvišale za 3,5-krat, medtem ko so se nominalne plače v tem obdobju povečale le za 40 %. Fizični obseg menjave je januarja 1992 znašal približno eno tretjino januarja 1991. V celoti so se v letu 1992 cene življenjskih potrebščin zvišale za več kot 25-krat.

V teoriji ločimo dve različici sproščanja cene: takojšnjo (»šok«) in postopno (»postopno«). Pravzaprav je resnična politika liberalizacije "mešane" narave in se nagiba k eni ali drugi možnosti. Manj razvite tržne odnose so na začetku liberalizacije, manj učinkovita je možnost »šoka«. V Rusiji je bil v tem smislu proces liberalizacije cen težji kot v mnogih državah srednje in vzhodne Evrope, čeprav je potekal precej hitro. Januarja 1992 je postalo prostih 80 % cen industrijskega blaga (razen cen energentov in transporta) in 90 % cen potrošniškega blaga (vrednostno). Cene večine industrijskega blaga so se dvignile 5-krat. V prihodnje se je nadaljeval proces zviševanja cen. Do začetka leta 1996 je bila liberalizacija cen v Rusiji praktično končana.

Liberalizacija gospodarstva povzroča ostra nasprotja v proizvodnem sektorju. Prvič, veliko podjetij, zlasti tistih iz vej vojaško-industrijskega kompleksa, ki so navajene delati za državno naročilo, takoj izgubijo obseg prodaje svojih izdelkov. Drugič, podjetja, postavljena v tržne razmere, se pogosto izkažejo za nekonkurenčna na trgu, zlasti v konkurenci z uvoženimi izdelki. Tretjič, prodajne težave povzročajo problem nabave surovin in materialov, tj. problem delovanja. Četrtič, težaven položaj proizvajalcev še poslabša zmanjšanje povpraševanja prebivalstva. Petič, v posebno težkem položaju so panoge, ki so prej prejemale subvencije od države (predvsem kmetijstvo). Šestič, liberalizacija gospodarstva je globoko v nasprotju z ustaljeno miselnostjo direktorskega zbora, ki ga vzgajajo pogoji načrtovanega sistema za izvajanje nalog od zgoraj, brez skrbi za prodajo izdelkov in pridobivanje potrebnih sredstev.

Liberalizacija zunanjih gospodarskih odnosov

Liberalizacija zunanjih gospodarskih odnosov države je absolutno nujna, logična posledica liberalizacije domačih gospodarskih odnosov. Učinkovit tržni mehanizem v gospodarstvu je mogoče ustvariti le, če je tesno povezan z odnosi na svetovnem trgu. Poleg tega je pomembna dobro znana enotnost gospodarskih in pravnih oblik medsebojnih odnosov med različnimi državami. Zunanja gospodarska liberalizacija širi možnosti pomoči pri izvajanju transformacij v procesu tranzicije, tj. kot da pospešuje reševanje problemov tranzicijskega gospodarstva.

Glavne oblike takšne liberalizacije so razširitev dostopa do države za tuje naložbe; odprava nacionalizacije (centralizacije) zunanjih gospodarskih odnosov; odprava protekcionističnih omejitev pri uvozu; liberalizacija izvoza (odpoved dajatev, kvot, licenc in ugodnosti); zagotavljanje konvertibilnosti nacionalne valute. Vse te oblike, kot kaže praksa, povečujejo učinkovitost sedanjega tržnega mehanizma, vendar je treba poudariti, da se v razvitem tržnem gospodarstvu ne uporabljajo v celoti. Za zaščito nacionalne proizvodnje država tu postavlja določene omejitve, obsežno uporablja carinske tarife, uvaja različne vrste prepovedi itd. Še več, očitno bi to moralo veljati za tranzicijsko gospodarstvo, kjer je tržni mehanizem v povojih, obstoječa proizvodnja pa še ni primerna tržnim razmeram.

Zato bi morala biti politika zunanjegospodarske liberalizacije v tranzicijskem gospodarstvu optimalna, tj. po eni strani zagotoviti pospešen razvoj notranjih tržnih odnosov in njihovo organsko vključevanje v svetovno gospodarstvo, po drugi strani pa preprečiti škodo razvoju domače proizvodnje. Na splošno so bile v Rusiji preobrazbe na tem področju povezane prav z liberalizacijo zunanjih odnosov na vseh področjih. Prvič po dolgih desetletjih so se uradno odprle široke možnosti za priliv tujega kapitala. Opravljanje zunanjih gospodarskih operacij je bilo dovoljeno posameznim podjetjem in posameznikom. Centraliziran uvoz in izvoz sta se drastično zmanjšala. V letih 1992-1996 dajatve, kvote, licence in ugodnosti za ruski izvoz so bile praktično odpravljene, uvozne dajatve pa znižane. Sprejeti so bili številni pomembni koraki za zagotovitev konvertibilnosti rublja itd.

Hkrati neskladnost teh oblik povzroča izjemno bolečino v procesu zunanje ekonomske liberalizacije ruskega gospodarstva. Tako njena široka odprtost za uvoz tujega blaga povzroča znatno škodo nacionalni proizvodnji. Posledično se vlada odloči za okrepitev protekcionistične zaščite (tarife na uvoz) tako na splošno kot za posamezne skupine blaga. Odprava izvoznih kvot in dovoljenj glede na razliko v domačih in svetovnih cenah (zlasti nafte, nekaterih kovin) povzroča neupravičene dohodke, »uhajanje« kapitala v tujino ipd., kar zato zahteva ohranitev določenega državnega nadzora. Delna konvertibilnost rublja povzroča "dolarizacijo" gospodarstva v razmerah njegove nestabilnosti, rast naložb prebivalstva v dolarjih itd. Negativnosti prevelike odprtosti ruskega gospodarstva so se jasno pokazale v finančni krizi leta 1998, ki je povzročila devalvacijo rublja in znižanje življenjskega standarda prebivalstva.

Oblikovanje tržne infrastrukture

Ena od pomembnih nalog pri oblikovanju realnih tržnih odnosov je oblikovanje institucij tržne infrastrukture. Tržno gospodarstvo je najkompleksnejši mehanizem medsebojnih povezav med desetinami milijonov proizvajalcev in potrošnikov. Tržna infrastruktura je sistem gospodarskih in pravnih (kar je zelo pomembno) institucij (institucij), ki služi temu mehanizmu z organiziranjem gibanja tokov blaga in denarja, njihove porazdelitve v časovnem in regionalnem vidiku, ob upoštevanju potreb nemotenega delovanja. tržnega mehanizma. V tranzicijskem gospodarstvu v procesu oblikovanja različnih trgov (blagov, dela, kapitala) postopoma nastajajo ustrezne institucije: borze blaga in dela, različne vrste zaposlovanja in prekvalifikacije, borze in borze ter kvalitativno nova se oblikuje bančni sistem.

Oblikovanje institucij tržne infrastrukture v tranzicijskem gospodarstvu ima številne posebnosti. Prvič, mnogi od njih so oblikovani na novo, iz nič. Tako v letih planskega gospodarstva ni bilo blagovnih, borznih in valutnih borz. Drugič, v zvezi s tem se njihovo oblikovanje pojavlja v količinah, ki ne ustrezajo potrebam trga. Tako je od 1. januarja 1996 v Rusiji poslovalo več kot 2600 poslovnih bank, v približno enem letu do tega datuma pa se je njihovo število povečalo za četrtino, mnoge od tistih, ki so poslovale, pa so šle v stečaj. Več kot polovica vseh bank je majhnih in ne morejo konkurirati zahodnim bankam. Tretjič, sprva vse institucije ne opravljajo svojih funkcij. To velja zlasti za blagovne borze, ki bi morale biti vključene v organizacijo blagovnih poslov za množične surovine in živilskih izdelkov. Prve ruske borze, ki so se takoj pojavile v ogromnem številu (samo leta 1992 je bilo registriranih približno 400 blagovnih borz), so se ukvarjale s trgovanjem s kakršnim koli blagom. Četrtič, ustanovitev teh institucij včasih poteka brez ustrezne pravne podlage, kar ovira njihovo delovanje in povzroča številne zlorabe. Petič, posebej je treba omeniti znatno razširjenost goljufivih organizacij na tem področju, finančne piramide itd.

V bančnem sektorju se dogajajo korenite spremembe. Namesto praktično enotnega državnega bančnega sistema, značilnega za plansko gospodarstvo, se oblikuje dvonivojski sistem, ki ustreza potrebam tržnega gospodarstva. Njena nižja raven je široka mreža poslovnih bank, ki je zasnovana tako, da igra (kot večina drugih institucij tržne infrastrukture) vlogo posrednika med proizvajalci in potrošniki. Njihove dejavnosti so pod nadzorom centralna banka Rusija z vzpostavitvijo diskontne obrestne mere in stopnje obveznih rezerv. Takšne preobrazbe so značilne za vse države, ki prehajajo iz načrtnega v tržno gospodarstvo.

Struktura trga je kompleksen koncept, ki ima veliko vidikov. Določa ga narava predmetov transakcij na trgu. Obstajajo trgi storitev in izdelkov, proizvodnih dejavnikov (kapital, delo, zemlja), trajnega blaga (več kot eno leto) in netrajnega blaga (do enega leta). Razvrščanje tržnih struktur mora temeljiti na opredelitvi narave izdelka in števila prodajalcev.

Struktura trga

Struktura trga kaže na število kupcev in prodajalcev, njihov delež v količini prodanega in kupljenega blaga, stopnjo standardizacije izdelkov ter enostavnost vstopa na trg in izstopa iz njega.

Popolna konkurenca in čisti monopol sta dve skrajnosti tržnih struktur. Samo eno podjetje v povsem monopolni strukturi izvaja celotno ponudbo določenega izdelka, pojav konkurentov je nemogoč.

Popolna konkurenca je ravno nasprotna. V resnici so trgi nekje med tema dvema skrajnostima. Kljub temu so omejeni primeri uporabni za razumevanje številnih težav in razumevanje vmesnih možnosti, ki jih imajo tržne strukture.

Znaki, po katerih je mogoče razdeliti trge in njihova razvrstitev

Koncept »trg« pogosto pomeni kombinacijo številnih vrst in vrst trgov, ki se med seboj razlikujejo na različne načine. Splošno sprejete klasifikacije ni, kljub temu pa lahko trge razdelimo v skupine po določenih merilih: prostorski, funkcionalni, organizacijski. Glede na organizacijsko, torej glede na stopnjo omejenosti konkurence, ločimo naslednje skupine:

• popolna konkurenca;
• trg je izključno monopolni;
• oligopolni trg;
• monopolna konkurenca.

Tržne strukture in konkurenca

Glede na stopnjo monopolizacije (omejevanje konkurence) obstaja več tržnih modelov. Konkurenca je zelo pomemben dejavnik, ki vpliva na vedenje potrošnikov in proizvajalcev. Določen je glede na obseg, v katerem lahko udeleženci na trgu vplivajo na cene blaga, ki se na njem prodaja. Manjši kot je ta vpliv, bolj konkurenčen je trg.

Kratek opis modelov je mogoče prikazati na naslednji način. Zelo veliko malih podjetij obstaja v pogojih popolne (čiste) konkurence. Proizvajajo enak (standardiziran) izdelek, ni ovir za vstop v določeno panogo. Z drugimi besedami, izdelek lahko izda katero koli želeno podjetje.

Pogoji tržne strukture čistega monopola, nasprotno, pomenijo prisotnost enega samega podjetja kot prodajalca, nediferenciranega izdelka, pa tudi različne ovire, ki obstajajo za prodor proizvajalcev v industrijo.

Kaj je značilno za monopolno konkurenco? Precej veliko število velikih podjetij, ki proizvajajo diferenciran izdelek (na primer čevlje, oblačila), pa tudi dokaj prost vstop v eno ali drugo industrijo.

Oligopol je tržna struktura, kjer deluje majhno število velikih prodajalcev, kar lahko vpliva na stroške blaga, obseg ponudbe. Poleg tega je zanj značilna težava pri vstopu v ustrezno industrijo.

Razvrstitev trgov z vidika kupcev

Preden si podrobneje ogledamo različne tržne strukture, upoštevajte, da ta razvrstitev temelji na številu prodajalcev in njihovem vedenju. Vendar pa na trgu, kot veste, obstajata dva subjekta - kupci in prodajalci. Z vidika kupcev in njihovega števila se razlikujejo naslednje vrste:

• monopsonija, pri kateri na trgu prevladuje le en kupec in je veliko prodajalcev (precej nenavadna situacija, izjemno redka);
• oligopsonija, ko obstaja več velikih kupcev, ki lahko trgu narekujejo svoje pogoje, pa tudi konkurenčen trg, na katerem je zastopanih veliko kupcev.

Klasifikacija tržnih struktur se najpogosteje izvaja na podlagi konkurenčnosti. S tega vidika ločimo 2 sorti - trg popolne (svobodne) konkurence in nepopoln, ki je nato razdeljen na oligopolne, monopolistične in monopolne konkurenčne trge.

Popolna konkurenca

Glavne značilnosti, ki opredeljujejo ta trg, so naslednje:

• veliko malih podjetij, ki proizvajajo homogeno (homogeno) blago;
• odsotnost kakršnih koli omejitev pri pretoku kapitala med panogami;
• popolne informacije, popolno poznavanje trga s strani proizvajalcev in potrošnikov;
• pomanjkanje nadzora cen s strani potrošnikov in proizvajalcev.

Popolna konkurenca poteka na področjih dejavnosti, kjer je kar veliko malih kupcev in prodajalcev istega (identičnega) izdelka, tako da nobeden od njih ne more vplivati ​​na njegovo ceno. Cena določena tukaj prosta igra ponudbe in povpraševanja v skladu z zakoni delovanja trga. Obstoj velikega števila prodajalcev in kupcev pomeni, da ima vsak od njih enake informacije o trgu in najde trenutno raven cene, ki je ne more spremeniti, saj trg narekuje ceno blaga. To stanje omogoča novim proizvajalcem, da začnejo svoje dejavnosti pod enakimi pogoji kot obstoječi prodajalci. Po drugi strani pa lahko proizvajalci trg zapustijo, nemoteno izstopijo z njega. Svoboda gibanja pomeni nenehno spreminjanje števila proizvajalcev. Preostali prodajalci hkrati ne morejo nadzorovati trga, saj jih je veliko in so majhni udeleženci.

Nepopolna konkurenca

Trgi, kjer lahko prodajalci ali kupci vplivajo na ceno, naj bi bili nepopolno konkurenčni. To so na primer trgi za avtomobile, značilne restavracijske jedi itd.

Posamezni prodajalci na nepopolno konkurenčnih trgih lahko vplivajo na ceno izdelkov, ki jih proizvajajo. Seveda proizvajalci to možnost upoštevajo, da bi povečali dobiček. V praksi so najpomembnejše značilnosti treh vrst trgov z nepopolno konkurenco: monopol, oligopol in monopolna konkurenca. Na vsakem od njih je, tako kot na popolnoma konkurenčnih trgih, veliko prodajalcev, hkrati pa nihče od njih ne more s svojim delovanjem vplivati ​​na tržno gospodarstvo.

Nepopolna konkurenca ima različne oblike. Klasifikacija tržnih struktur, povezanih z njo, vključuje štiri glavne oblike:

1. Čisti monopol. V tem primeru je proizvodnja osredotočena samo na eno podjetje ali korporacijo, ki proizvaja določeno vrsto izdelka. Seveda lahko proizvajalec zelo močno nadzoruje ceno blaga.
2. Duopol. To se zgodi, ko proizvodnjo homogenega izdelka izvajata dve podjetji. Vsak od njih lahko le delno nadzoruje cene.
3. oligopol. To je tržna struktura, kjer deluje dokaj majhno število podjetij. Hkrati je možnost nadzora cen bolj omejena kot v duopolu. Korporacije (podjetja) proizvajajo homogene izdelke z malo možne diferenciacije.
4. Monopolna konkurenca.Če je na voljo, obstaja veliko proizvajalcev, ki proizvajajo izdelke, ki so diferencirani, a po funkcionalnosti homogeni. Diferenciacija je v tem primeru lahko tako resnična kot namišljena. Cenovnega nadzora je zelo malo.

Situacije na realnih trgih

Iz zgoraj povedanega je jasno, da imajo tržne strukture dva pola. Prvi je popolnoma konkurenčen trg. Drugi pol je čisti monopol. Oboje je treba obravnavati kot zelo pogojno. Dejstvo je, da se pravi trgi lahko nahajajo bližje prvemu ali drugemu polu. Zelo težko je prepoznati obstoj čistega monopola. Dejansko je za izdelke, ki jih proizvaja monopol, skoraj vedno mogoče najti nadomestni izdelek (nadomestek).

Poleg tega je v pogojih mednarodne odprte trgovine mogoče kupiti namesto domačega izdelka podoben tuji izdelek, ki mu bo blizu. Po drugi strani si je težko predstavljati tržno strukturo, ki ustreza čisti konkurenci. Šteje se, da trg kmetijskih proizvodov izpolnjuje njegove zahteve. To v veliki meri drži. Vendar z omejenimi parcelami ni lahko izpolniti zahtev po prostem vstopu vanj. Poleg tega proizvajalci na tem trgu običajno ne vstopajo neposredno nanj. Delajo po menjalnih naročilih ali po pogodbah.

naravni monopol

V zvezi s tem lahko izpostavimo naravni monopol. Gre za čisti monopol, a hkrati ne zaradi umetnih ovir za vstop v določeno panogo, temveč iz razlogov, povezanih z učinkovitostjo, ko je dejavnost enega podjetja očitno učinkovitejša od prisotnosti konkurenčnih organizacij. Obstaja veliko primerov naravnega monopola: lokalno zagotavljanje plina, električne energije, telefonskih storitev itd.

Čisti monopol

Ob opisu glavnih tržnih struktur povejmo nekaj besed o čistem monopolu. To je situacija, v kateri obstaja samo en prodajalec izdelka, ki nima bližnjih nadomestkov. Ta izraz se nanaša tudi na edinega prodajalca tega izdelka. V ostrem nasprotju s konkurenčnim trgom je trg, na katerem prevladuje monopol. Obstaja samo en vir ponudbe od kupcev, ki želijo kupiti izdelek monopolista. To podjetje nima konkurenčnih prodajalcev, ki bi mu konkurirali na trgu.

Čisti monopol kot koncept je abstrakten. Zelo malo je izdelkov (če sploh), za katere ni mogoče najti nadomestkov. Pošta je na primer le na prvi pogled edini ponudnik, ki opravlja storitve dostave pisem. Lahko pa jih nadomestijo telekomunikacije, vključno z elektronskimi sporočili, pa tudi storitve hitre dostave.

oligopol

Nadaljujemo z opisovanjem vrst tržnih struktur. Oligopol se nanaša na obstoj majhnega števila proizvajalcev blaga na trgu, ki delujejo skupaj. Značilna lastnost je, da jih ni veliko in da lahko posamezno vplivajo na trg. Duopol je najpreprostejši primer oligopola.

Dodelite oligopol 1. in 2. vrste. Oligopol prve vrste se sicer imenuje čisti. Ima panoge v tržnih strukturah, za katere so značilna velika podjetja in popolnoma homogeni izdelki. Primer so naftne družbe. Diferenciran ali druga vrsta oligopola je tržna struktura, kjer obstaja diferenciran izdelek, ki ga prodaja več proizvajalcev. Pojdimo k opisu monopolistične konkurence.

Monopolna konkurenca

Če poudarjamo vrste tržnih struktur, je treba omeniti tudi monopolno konkurenco. Izvaja se, ko veliko prodajalcev tekmuje med seboj, da bi na trgu prodali diferenciran izdelek, medtem ko se lahko pojavijo novi proizvajalci.

Razlikovati je mogoče naslednje značajske lastnosti monopolna konkurenca.

1. Izdelek podjetja, ki trguje na trgu, je nepopoln nadomestek za izdelek, ki ga prodajajo drugi proizvajalci.
2. Prodajalcev je precej veliko in vsak od njih zadovolji majhen, a hkrati ne mikroskopski delež povpraševanja po določeni vrsti izdelka. Velikost deležev podjetij v monopolistični konkurenci presega 1 %. Vsak od njih običajno predstavlja od 1 do 10 % vse prodaje na trgu.
3. Prodajalci na trgu ne upoštevajo odzivov konkurentov pri izbiri cene svojih izdelkov ali pri določanju letne prodaje.
4. Obstajajo pogoji za prost vstop in izstop na trg različnih proizvajalcev. Nove prodajalce pritegnejo ugodne tržne razmere. Medtem pa vstop na trg ni zelo enostaven, kot pri popolni konkurenci. Novi prodajalci se pogosto spopadajo s storitvami in blagovnimi znamkami, ki so za kupce nove. Zato lahko podjetja z uveljavljenim ugledom ohranijo prednost pred novimi konkurenti.

To so glavne tržne strukture. Kot vidite, jih je kar nekaj, nekaj pa jih v čisti obliki ne najdemo. Trg in tržne strukture so pomembne teme v ekonomiji in jih je treba čim bolje preučiti.

je trg, na katerem realne cene, oblikovane pod vplivom ponudbe in povpraševanja, niso izkrivljene z blagovnimi igrami trgovcev. Prav tako je na realni trg mogoče gledati kot na razpon med ceno izdelka, ki jo določi prodajalec, in ceno, ki jo je potrošnik pripravljen in sposoben plačati. Iskanje cenovnega razpona na resničnem trgu ne vključuje analize nominalne ali maloprodajne cene izdelka, kot to zahtevajo drugi trgi. Tako kupci kot prodajalci si najprej prizadevajo čim bolj natančno opredeliti obseg dejanskega trga - to je potrebno za določitev pogojev, pod katerimi bi bila prodaja in nakup koristna za obe strani.

Kakšne koristi prinaša razumevanje resničnega trga strankam?

Prodajalec, ki razume resnični trg, bo bolj verjetno dobil dober posel. Cena izdelka temelji na trenutni ravni povpraševanja in na cenah, ki jih ponujajo konkurenti za izdelke iste kategorije ali nadomestne izdelke. Če je prodajna organizacija v začetnih fazah življenjskega cikla in ima za glavni cilj ohranitev poslovanja, je prisiljena ponujati cene pod konkurenco, ker še nima drugih konkurenčnih prednosti.

Kupci si prizadevajo tudi določiti velikost dejanskega trga, ki ponuja izdelek, ki ga potrebujejo. Poudarek je na ugotavljanju stopnje zanimanja potrošnikov za izdelek. Kupci primerjajo možnosti, ki jih ponuja več konkurentov glede na cenovne značilnosti in kakovost, nato pa določijo ceno, ki so jo pripravljeni plačati za nakup. Če je pravilno izračunana, kombinacija števila potencialnih kupcev in cene, ki jo prodajalec zahteva na realnem trgu, omogoča obema strankama koristi.

Pomemben je tudi koncept realnega trga investicijska dejavnost. Stranke pozorno spremljajo cene ponudbe in povpraševanja sredstva, kar je možno zaradi sodelovanja posrednika. Transakcija je sklenjena, ko je razlika med temi cenami minimalna – tako imata koristi tako prodajalec kot kupec.

Resnični tržni problemi

Glavna težava resničnega trga je ta: ko se nov izdelek pojavi na policah, kupci ne poznajo njegove prave vrednosti. Zato je naloga prodajalca, da nov izdelek predstavi v najugodnejši luči; če so kupci z nakupom zadovoljni, bodo o uporabnosti izdelka povedali drugim. Prodajalec lahko izkoristi nevednost kupcev, da so na trgu že izdelki, ki imajo enake uporabne lastnosti, a so cenejši. Recimo, kosilo v restavraciji na turistični poti bo dražje od podobnega kosila v mestni restavraciji, vendar so turisti prisiljeni iti v institucijo na poti, saj za obstoj slednje preprosto ne vedo.

Povedati je treba, da so kupci redko pošteni, ko povedo, kakšno ceno so pripravljeni plačati za izdelek - namenoma podcenjujejo znesek, da bi dezorientirali prodajalca, zaradi česar slednji izgubi potencial.

Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Uvod

1. poglavje Teoretični temelji vrednotenja podjetij

2. poglavje Pristopi in metode, ki se uporabljajo za vrednotenje poslovanja

2.1 Dohodkovni pristop k vrednotenju podjetij

2.2 Primerjalni pristop k oceni vrednosti podjetja (podjetja)

2.3 Stroškovni pristop k vrednotenju poslovanja

Poglavje 3 Vrednotenje podjetja (poslov) CJSC "Novorossiysk STOA"

3.1 splošne značilnosti podjetja CJSC "Novorossiysk STOA"

3.2 Analiza finančnega in gospodarskega stanja podjetja CJSC "Novorossiysk STOA"

3.3 Stroškovni pristop k vrednotenju poslovanja CJSC Novorossiysk STOA

3.4 Dohodkovni pristop k vrednotenju podjetij (poslov).

Zaključek

Seznam uporabljene literature in informacij

UVOD

Trenutno je ocenjevanje podjetij še posebej pomembno. Vrednotenje podjetja vam omogoča izboljšanje upravljanja na njem, pomaga razviti strategijo za razvoj podjetja. Da bi odgovorili na vprašanje: naložbe, v katerih bo posel prinesel največjo donosnost, morate najprej oceniti njihovo premoženje in bodoče prihodke iz poslovanja.

Postopek ocenjevanja podjetja zagotavlja realističen pogled na to, kako bo podjetje delovalo v prihodnosti. To je dragoceno za vse, ki so z njim povezani: za lastnike, menedžerje, zaposlene, potrošnike, dobavitelje, bankirje, zaposlene v zavarovalniških in davčnih službah, vlagatelje.

Pod tržno vrednostjo delujočega podjetja se razume najverjetnejša cena, po kateri se to podjetje lahko proda na odprtem trgu v konkurenčnem okolju, ko stranke v poslu ravnajo razumno, imajo vse potrebne informacije in so morebitne izredne okoliščine se ne odraža v vrednosti transakcijske cene, ko:

Ena od strank v poslu ni dolžna odtujiti predmeta ocene, druga stranka pa ni dolžna sprejeti izpolnitve;

Stranke posla dobro poznajo predmet posla in delujejo v lastnem interesu;

Predmet vrednotenja je predstavljen na prostem trgu v obliki javne ponudbe;

Transakcijska cena je razumno nadomestilo za predmet presoje in ni bilo nobene prisile k sklenitvi posla v odnosu do strank posla z nobene strani;

Plačilo cenitvenega predmeta je izraženo v gotovini.

Tako je sklep o realni tržni vrednosti uravnotežena predpostavka o ravni cene, po kateri lahko nepremičnina preide v lastnika po dogovoru strank.

Pri izračunu vrednosti podjetja kot poslovnega ni bilo upoštevano načelo najboljše in najbolj učinkovite rabe. V tem primeru se upošteva obstoječi profil uporabe podjetja.

V tem članku je tržna vrednost vrednotenega podjetja določena v rubljih.

V procesu izpolnjevanja naloge sem uporabil retrospektivne informacije o finančnem stanju in dejavnostih podjetja CJSC Novorossiysk STOA v obdobju od 1. januarja 1999 do 1. januarja 2002, in sicer:

Finančni dokumenti, prejeti v podjetju (bilance stanja, obrazci št. 1, št. 2 itd.);

Intervju s predstavniki vodstva podjetja CJSC Novorossiysk STOA,

Informacije o trgu storitev iz ruskih virov;

Splošne ekonomske informacije iz periodičnih publikacij in specializiranih analitičnih pregledov.

Trenutno urejanje dejavnosti vrednotenja v Rusiji določa zvezni zakon št. 135-FZ z dne 29. julija 1998 »O dejavnostih vrednotenja v Ruska federacija". Ta zakon določa, da se vsi drugi regulativni akti na področju vrednotenja sprejemajo v skladu s tem zakonodajnim aktom in na podlagi mednarodnih pogodb.

Ta zakon ureja razmerja na področju vrednotenja v zvezi s predmeti vrednotenja, ki pripadajo Ruski federaciji, njenim sestavnim subjektom in občinam ter pravnim in fizičnim osebam.

Trenutno je z Uredbo Vlade RS št. 519 z dne 06.07.2002 potrjen »Standardi ocenjevanja, ki so obvezni za uporabo subjektov ocenjevalne dejavnosti«.

Obstajajo tudi številni drugi standardi, priporočeni za uporabo. Gre za mednarodne standarde vrednotenja, ki jih je razvil Mednarodni odbor za standardizacijo vrednotenja nepremičnin (IVSC) MSO1-4, sprejet leta 1994, ter odobrene evropske standarde vrednotenja.

Evalvacija je bila izvedena ob upoštevanju vseh omejevalnih pogojev in predpogojev, ki jih nalagajo pogoji problema in je bila uvedena samostojno. To oceno lahko vlagatelji Novorosijskega STOA CJSC uporabijo pri pogajanjih za dosego obojestransko koristnih sporazumov.

1. POGLAVJE TEORETIČNE OSNOVE VREDNOTENJA POSLOV

Prehod naše države v tržno gospodarstvo, proces privatizacije in korporatizacije vodijo do tega, da se podjetja iz državne lastnine prenesejo v zasebno (posamezno, delniško). Zdaj lahko kupite delež v podjetju in postanete njegov lastnik. V državi se je začel postopek nakupa in prodaje podjetij v stečaju. Lastnik - ima pravico prodati, zastaviti, zavarovati svoje premoženje. Tako podjetje kot lastnina, t.j. lastni kapital podjetja pridobi lastnosti blaga. Hkrati ima podjetje kot blago posebne značilnosti tako kot koristnost kot vrednost.

Poskusimo podrobneje razmisliti o teh lastnostih.

Prvič, kot vsako blago, mora biti podjetje koristno za kupca, tj. potrošniška vrednost. Kompleksnost samega blagovnega podjetja, kompleksnost ciljev njegove reprodukcije povzroča posebnosti same uporabne vrednosti. Najprej mora podjetje zadovoljiti potrebe kupca, cilje prihodnje potrošnje.

Kot vsako drugo blago se koristnost podjetja uresničuje v uporabi ali porabi. Posledično, če podjetje ne posluje, lastniku ne prinaša dohodka, izgubi svojo uporabnost za tega lastnika in je predmet prodaje. Toda dano podjetje postane blago le, če nekdo drug vidi nove načine njegove uporabe, nove priložnosti za ustvarjanje dohodka. Sčasoma se lahko spremenijo oblike uporabe tega izdelka, začne kupcu ustvarjati dohodek in zato ponovno pridobi uporabnost. Danes to podjetje zadovoljuje družbene potrebe, jutri ga lahko v celoti ali delno nadomesti drug podoben izdelek.

Osnova uporabnosti podjetja je sposobnost razmnoževanja ne le na stari podlagi, ampak tudi postati osnova za oblikovanje drugega specifičnega gospodarskega sistema (uporaba zemlje, materialni proizvodni dejavniki, delo itd.) ; sposobnost ustvarjanja izdelka, ki ima trajnostnega potrošnika, izboljšanja njegove kakovosti in ustvarjanja dohodka.

Vse navedene lastnosti podjetja kot blaga, kot predmeta prodaje, ki ga lastnik ne vidi in ne uporablja, lahko postanejo podlaga za novo uporabno vrednost za podjetnika kupca, spodbudo za nakup tega podjetja.

Vsako podjetje kot predmet prodaje in nakupa mora imeti ne le uporabnost, ampak tudi določeno vrednost kot materialno osnovo svoje cene. Poleg tega je v tem primeru mejna koristnost blaga osnova javne presoje.

Za ustanovitev podjetja je bilo porabljenega določeno količino dela. Reprodukcija podobnega podjetja zahteva tudi stroške objektivno določene količine in kakovosti dela. Delo, porabljeno za ustvarjanje podjetja s podobno koristnostjo, v povprečnih družbenih razmerah, določa njegovo vrednost.

Uporabnost podjetja določa ceno na strani povpraševanja, stroški reprodukcije podobnega podjetja pa narekujejo ceno na strani ponudbe. Kot rezultat interakcije teh sil se oblikuje tržna cena.

Tako podjetje v tržnem gospodarstvu zadovoljuje potrebe lastnika po prihodnjih dobičkih, določene stroške porabi za njegovo proizvodnjo in je lahko predmet prodaje, torej ima vse lastnosti izdelka. Hkrati pa je, kot že omenjeno, izdelek posebne vrste. Oglejmo si nekaj značilnosti tega izdelka.

Prvič, podjetje je naložbeni produkt, torej produkt, v katerega se vlagajo z namenom, da se v prihodnosti povrnejo. Stroški in prihodki so časovno ločeni. Poleg tega velikost pričakovanega dobička ni znana, ima verjetnostno naravo, zato mora vlagatelj upoštevati tveganje morebitnega neuspeha. Če se prihodnji dohodek ob upoštevanju časa njihovega prejema izkaže za manjši od stroškov pridobitve naložbenega produkta, izgubi svojo naložbeno privlačnost. Tako predstavlja sedanja vrednost bodočega dohodka, ki ga lastnik lahko prejme od podjetja, zgornjo mejo tržne cene lastnega kapitala podjetja s strani kupca.

Drugič, podjetje je sistem, vendar je mogoče prodati tako celoten sistem kot celoto kot njegove posamezne podsisteme in celo elemente. V tem primeru se poruši povezava podjetja z lastnim konkretnim kapitalom: njegovi elementi postanejo osnova za oblikovanje drugačnega, kakovostnega novega kapitala. Pravzaprav ni podjetje samo tisto, ki postane blago, ampak njegove posamezne komponente.

Tretjič, potreba po tem izdelku-podjetju je odvisna od procesov, ki se dogajajo znotraj samega izdelka in v zunanjem okolju. Poleg tega lahko nestabilnost v družbi po eni strani vodi podjetja v nestabilnost, po drugi strani pa njihova nestabilnost vodi v nadaljnje povečanje nestabilnosti tako podjetja samega kot družbe. Iz tega sledi nova značilnost podjetja kot blaga - potreba po regulaciji nakupa in prodaje.

Četrtič, glede na poseben pomen trajnosti podjetij za stabilnost v družbi je nujno, da država sodeluje pri urejanju pogojev, mehanizma za procese nakupa in prodaje podjetij ter sodelovanje državnih struktur pri oblikovanju tržne cene za podjetja v njihovi oceni.

Najprej opredelimo, kaj je ocena na splošno.

Z vidika zunanje manifestacije se vrednotenje kaže kot tipično subjektiven odnos. Vendar bi bilo napačno, če bi to prepoznavnost obravnavali kot bistvo koncepta evalvacije.

Globoke temelje vrednotenja podjetij bi morali izhajati iz odnosov, ki nastanejo med ljudmi v proizvodnem procesu. Vrednostne sodbe so subjektivna oblika refleksije objektivne realnosti, zato so te sodbe vsebinsko objektivne.

Torej je ocena seveda subjektivno mnenje, vendar temelji na objektivni realnosti.

Ocena se opravi na točno določen datum, t.j. je opredeljen v času in v tem pogledu je koncept statike. Vendar pa vrednotenje podjetja ni odvisno le od njegovega trenutnega položaja, temveč tudi od stanja v preteklosti in prihodnosti, zato je vrednotenje hkrati dinamičen koncept.

Druga značilnost ocenjevanja je, da se ocenjevalni odnos vedno kaže v obliki primerjave, ki temelji na določeni normi.

V okviru prehoda na tržno gospodarstvo je vrednotenje podjetij še posebej pomembno. Vzpostavitev novega gospodarskega mehanizma zahteva rešitev cele vrste zelo kompleksnih in vitalnih nalog, med katerimi lahko ločimo naslednje: izboljšanje gospodarstva z odstranjevanjem obolelih elementov iz njegovega telesa prek mehanizma stečaja in reorganizacije, prek mehanizma prenosa podjetij na določene lastnike, ki prevzemajo vsa tveganja za usodo podjetja. Zelo pomembno se zdi, da proces vrednotenja podjetja omogoča ne le določitev ustrezne tržne vrednosti lastnega kapitala, temveč lahko prispeva k preoblikovanju podjetja, ga pripravi na boj za preživetje na konkurenčnem trgu in pomaga novemu. tržni sistem pridobi javno podporo. Poleg tega vam ocena podjetja omogoča izboljšanje upravljanja na njem. Postopek ocenjevanja je osnova za razvoj strategije podjetja. Razkriva alternativne pristope k upravljanju in vam omogoča, da ugotovite, kateri od pristopov bo lastniku zagotovil največjo tržno vrednost lastnega kapitala, kar je eden najpomembnejših ciljev upravljanja podjetja v tržnem gospodarstvu.

Potreba po ocenjevanju se pojavi tudi pri izbiri naložbenih odločitev. Da bi odgovorili na vprašanje: v kateri posel bodo naložbe prinesle največji donos, je treba najprej oceniti njihovo premoženje in bodoče prihodke iz poslovanja.

Eden od razlogov za potrebo po vrednotenju je prodaja in nakup celotnega podjetja ali njegovega dela. To je lahko v situaciji, ko želi lastnik podjetja prodati del svojega premoženja ali v primeru spora med člani družbe, ko namerava eden od članov prodati svoj del. V tržnem gospodarstvu je pogosto treba določiti tržno vrednost za podpis kupoprodajne pogodbe med partnerji, na primer, ko se lastniki v prihodnosti dogovorijo, kakšni bodo njihovi deleži v primeru odpovedi pogodbe. ali smrt.

Tržni mehanizem je nepredstavljiv brez razvoja trga vrednostnih papirjev, kar zahteva oceno podjetij. Zlasti potrebo po vrednotenju povzroča potreba po določitvi cene določenega paketa delnic.

Potreba po presoji se pojavi tudi v zvezi s širitvijo obsega zavarovanega posojila. V tem primeru je to potrebno zaradi dejstva, da se običajno vrednost sredstev po računovodskih izkazih lahko močno razlikuje od njihove tržne vrednosti.

Povečanje tveganja, ki je značilno za tržno gospodarstvo, vodi v nadaljnji razvoj zavarovalništva, pri katerem je potrebno določiti vrednost sredstev v pričakovanju škode.

Nov gospodarski mehanizem pomeni tudi nove odnose med proizvajalci blaga in družbo kot celoto (ki jo zastopa država, občina). Zaradi tega obstaja potreba po objektivni oceni podjetij za davčne namene.

Če povzamemo, postopek ocenjevanja podjetja zagotavlja realistično predstavo o tem, kako bo podjetje delovalo v prihodnosti. To je dragoceno za vse, ki so z njim povezani: za lastnike, menedžerje, zaposlene, potrošnike, dobavitelje, bankirje, zaposlene v zavarovalniških in davčnih službah, vlagatelje.

Namen vrednotenja določa vrsto vrednosti, ki jo želite določiti.

V literaturi o problemu vrednotenja podjetij se uporabljajo naslednje vrste vrednosti.

V načrtovanem gospodarstvu se je pri vrednotenju najpogosteje uporabljala knjigovodska vrednost. Vendar pa je v tržnem gospodarstvu tržna vrednost velikega praktičnega pomena. Ta vrsta vrednosti se uporablja v vseh zadevah, povezanih z zveznimi in lokalnimi davki, je tržna vrednost, ki se določi pri vrednotenju za namen nakupa in prodaje podjetja ali dela njegovih sredstev. Praktično splošno sprejeta definicija tržne vrednosti je naslednja: »Tržna vrednost je cena, izražena v denarju ali denarnih ustreznikih, o kateri se dogovorita voljni prodajalec in voljni kupec, ki nista podvržena nobenemu pritisku in se dobro zavedata. vsa dejstva, pomembna za nakup."

V tej definiciji so zelo pomembne naslednje točke. Pri določanju tržne vrednosti ne govorimo o določenem prodajalcu in kupcu, temveč se upošteva hipotetični prodajno-nakupni posel, ki temelji na ponudbi in povpraševanju na določenem trgu v določenem času, torej ima ocena časovno in prostorsko gotovost. . Pomembna sta tudi potreba po informacijah o stanju na trgu in odsotnost pritiska na kupca in prodajalca.

Tržna vrednost je povprečna pričakovana, najverjetneje cena. Dejanska tržna cena se lahko razlikuje od tržne vrednosti zaradi različnih razlogov, kot so pomanjkanje informacij, sposobnost strank za pogajanja itd. Pri ocenjevanju posla se določi najverjetnejša, povprečna cena nakupa in prodaje lastninskih pravic do kapitala podjetja, tj. Tržna vrednost.

Za razliko od tržne vrednosti naložbena vrednost vključuje oceno vrednosti kapitala podjetja za določenega vlagatelja ali skupino vlagateljev. Vrednost naložbe je opredeljena kot "vrednost za vsakega vlagatelja na podlagi individualnih naložbenih zahtev, v nasprotju s konceptom tržne vrednosti, ki je neosebna in neodvisna od drugih dejavnikov."

Obstaja več razlogov, zakaj se vrednotenje naložbe lahko razlikuje od tržnega vrednotenja. Zdi se, da so glavni razlogi za njihovo neskladje lahko razlike v ocenah prihodnje dobičkonosnosti, razlike v dojemanju stopnje tveganja, različne davčne situacije, združljivost z drugimi predmeti, ki so v lasti ali pod nadzorom lastnika.

Nekatere študije poudarjajo tudi notranjo ali, kot jo imenujejo, temeljno vrednost. Od naložbenega pristopa se razlikuje po tem, da je analitično vrednotenje, ki temelji na predpostavljenih intrinzičnih značilnostih naložbe, na katero ne vplivajo posebnosti, značilne za posameznega vlagatelja, t.j. je analitikova ocena notranjih zmogljivosti sredstva na podlagi njegove napovedi prihodnje tržne cene sredstva. Tako je na primer za trg vrednostnih papirjev zelo pomembno določiti razliko med vrednostjo vrednostnega papirja, ki jo določa trg, in intrinzično vrednostjo vrednostnega papirja, tj. vrednost, ki bi jo moral imeti vrednostni papir in jo bo imel, ko drugi vlagatelji dobijo enake informacije kot analitik. Če je tržna cena pod intrinzično vrednostjo, analitik zaključi, da je delnica dober nakup in obratno.

Vrednost zavarovanja je vrednost premoženja, ki ga posojilodajalec upa, da ga bo prejel od prodaje tega sredstva na trgu v primeru insolventnosti podjetja.

Obstajajo tudi stroški zamenjave in stroški zamenjave. Nadomestni stroški so stroški reprodukcije natančne kopije podjetja ali drugega sredstva, tudi če obstajajo stroškovno učinkovitejše alternative. Nadomestni strošek je strošek izdelave sredstva s podobno funkcijo. Te vrste vrednosti se pogosto uporabljajo v zavarovalniški industriji.

Razlikujte med vrednotenjem obstoječega podjetja in vrednotenjem med likvidacijo.

Vrednotenje delujočega podjetja predvideva, da ima podjetje ugodne razvojne možnosti, zato je mogoče pričakovati nadaljnji obstoj podjetja kot sistema, vrednost celote pa je običajno vedno večja od preproste vsote stroškov posameznih elementov. .

Če se namerava podjetje zapreti in poslovna sredstva prodati ločeno, je pomembno določiti njegovo likvidacijsko vrednost. Pri določanju je treba upoštevati vse stroške, povezane z njegovo likvidacijo, kot so provizije, administrativni stroški vzdrževanja poslovanja podjetja do njegove likvidacije, stroški pravnih in računovodskih storitev. Razlika med izkupičkom, ki ga je mogoče dobiti od prodaje premoženja družbe na trgu, in stroški likvidacije daje likvidacijsko vrednost.

Torej se za vsako področje dejavnosti pri ocenjevanju uporabljajo vrste ocenjene vrednosti, ki so temu primerne. Tako je na primer pri ocenjevanju transakcij za prodajo podjetja ali njegovega dela pomembno oceniti tržno vrednost; za zavarovanje - stroški obnove; za posojila - vrednost zavarovanja; za likvidacijo podjetja - likvidacijsko vrednost itd.

Razmerje med namenom vrednotenja in vrsto vrednosti.

Cilji ocenjevanja	Vrste stroškov
1. Pomoč potencialnemu kupcu (prodajalcu) pri določitvi ocenjene cene	Tržna vrednost
2. Ugotavljanje izvedljivosti naložb	Stroški naložbe
3. Zavarovanje vloge za posojilo	Varščina
4. Vrednotenje nepremičnin	Tržna vrednost ali druga vrednost, priznana z davčno zakonodajo
5. Določitev višine kritja po zavarovalni pogodbi ali zavarovanje škod v zvezi z izgubo ali poškodovanjem zavarovanega premoženja	Zavarovalna vrednost
6. Možna likvidacija (delna ali popolna) delujočega podjetja	Likvidacijska vrednost

Povpraševanje po podjetju je odvisno od preferenc potrošnikov. Slednje so odvisne od uporabnosti tega produkta, to je njegovih prihodnjih dobičkov, časa njihovega prejema, tveganja, s katerim je povezan, možnosti njihove prilastitve, sposobnosti, če je potrebno, nadzora podjetja in (oz. ) preprodajati ta izdelek.

Dobiček, ki ga lastnik lahko prejme s prodajo podjetja, je odvisen od narave njegovega poslovanja in možnosti dobička s prodajo tega podjetja samega. Dobiček iz poslovanja pa je določen z razmerjem tokov dohodkov in odhodkov.

Za oblikovanje tržne vrednosti in cene je velik pomen ne le znesek pričakovanega dobička, temveč tudi čas njihovega prejema. Ena stvar je, ko lastnik pridobi sredstva in hitro začne ustvarjati dobiček z njihovo uporabo, druga stvar pa, ko se naložba in donos kapitala bistveno odmakneta drug od drugega.

Na vrednost tržne vrednosti in cene kapitala podjetja neizogibno vpliva tveganje kot verjetnost prejema pričakovanih prihodkov.

Eden najpomembnejših dejavnikov, ki vplivajo na tržno vrednost in ceno lastniškega kapitala podjetja, je stopnja nadzora, ki ga dobi novi lastnik.

Če se podjetje kupi v individualno zasebno lastnino ali če se pridobi kontrolni delež, dobi novi lastnik takšne pravice, da imenuje upravitelje, določi njihovo plačilo; vplivati ​​na strategijo in taktiko podjetja; kupiti ali prodati sredstva; prestrukturirati in celo likvidirati podjetje; odloča o prevzemu drugih podjetij; določiti višino dividend ipd. Zaradi odkupa velikih pravic bosta tržna vrednost in cena v tem primeru višji kot v primeru nakupa neobvladujočega deleža. Čeprav ima lahko neobvladujoči delež v nekaterih okoliščinah veliko vrednost.

Eden najpomembnejših dejavnikov, ki določajo tržno vrednost in ceno lastniškega kapitala podjetja, je visoka likvidnost te nepremičnine. Trg prevzema premijo za sredstva, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denar z minimalnim tveganjem izgube vrednosti. Zato bi morale biti tržne cene za podjetja nižje kot za podobna odprta podjetja.

Tržna vrednost in cena se odzivata na vse omejitve, ki jih ima podjetje. Na primer, če država omeji cene za proizvode podjetja, bo tržna vrednost lastniškega kapitala takega podjetja nižja kot v primeru brez omejitev.

Povpraševanje po podjetjih je poleg uporabnosti odvisno tudi od plačilne sposobnosti potencialnih vlagateljev, vrednosti denarja in sposobnosti privabljanja dodatnega kapitala na finančni trg. Odnos vlagatelja do razmerja donosnosti in tveganja skozi čas v veliki meri določa tudi starostna struktura vlagateljev, saj so mlajši nagnjeni k večjemu tveganju zaradi višjih donosov v prihodnosti.

Pomemben dejavnik, ki vpliva na povpraševanje podjetja, je razpoložljivost nadomestnega blaga, saj vlagatelj vedno upošteva alternativne priložnosti za svoje naložbe in izbere tisto, ki najbolj ustreza njegovim potrebam.

Povpraševanje po podjetjih ni odvisno samo od teh dejavnikov. Pomembni so tudi družbeni in politični dejavniki, kot sta odnos javnosti do poslovanja in politična stabilnost. Dobavne cene določajo predvsem proizvodni stroški podobnih podjetij v družbi. Število prodajalcev podjetij je zelo pomembno. Na odločitve kupca in prodajalca vpliva perspektiva danega podjetja. Pri sklenitvi posla se upošteva le tisti del kapitala, ki lahko v prihodnosti v takšni ali drugačni obliki (bodisi iz gospodarskih dejavnosti ali od prodaje premoženja in poslovanja) ustvari dobiček. To pa je odvisno od mesta podjetja v sistemu znanstvenega in tehnološkega napredka, možnosti uporabe novih tehnologij in ustvarjanja novih izdelkov.

Kot smo že omenili, je tržna cena (pričakovana in dejanska) za lastniški kapital podjetja, tako kot vsak drug produkt, določena z razmerjem med ponudbo in povpraševanjem. Če povpraševanje presega ponudbo, so kupci zaradi konkurence pripravljeni plačati najvišjo ceno. Zgornja meja cene povpraševanja je določena s sedanjo vrednostjo prihodnjih dobičkov, ki jih lastnik lahko prejme z lastništvom tega podjetja. To še posebej velja za panoge, v katerih je ponudba podjetij omejena z naravnimi priložnostmi. Iz tega sledi, da bodo v primeru presežka povpraševanja nad ponudbo cene za podjetja s surovinami najbližje najvišji meji. Če pa povpraševanje preseže ponudbo, se lahko v nekaterih panogah pojavijo nova podjetja, kar bo povzročilo povečanje števila podjetij, dolgoročno pa bi lahko cene za ta podjetja nekoliko padle.

Če ponudba presega povpraševanje, cene narekuje proizvajalec, najnižja cena, po kateri lahko proda svoj podjetniški kapital, pa je določena s stroški proizvodnje blaga.

Torej je tržna cena (pričakovana in dejanska) lastniškega kapitala podjetja določena z njegovim prihodnjim dobičkom, stroški ustvarjanja podobnih podjetij in razmerjem med ponudbo in povpraševanjem.

Preučevanje ekonomskih temeljev podjetja, njegova reprodukcija omogoča izločevanje metodoloških načel za ocenjevanje podjetij, podjetij kot osnove za prodajno-nakupno transakcijo. Med njimi so naslednje skupine načel:

- na podlagi stališč uporabnika;

- povezana s proizvodnjo;

- zaradi delovanja dejanskega tržnega okolja.

Končno načelo v tej piramidi je načelo najboljše in najučinkovitejše uporabe. Vsa načela vrednotenja so med seboj tesno povezana. Množica načel ne pomeni, da jih je mogoče uporabiti za vsak predmet hkrati. V vsakem primeru se razlikujejo glavna in pomožna načela. Opozoriti je treba, da se pri načelih kažejo le osnovni vzorci obnašanja subjektov tržnega gospodarstva. V resničnem življenju lahko številni dejavniki izkrivijo njihov učinek. Na primer, vladno posredovanje včasih izkrivlja izvajanje določenih načel ocenjevanja. Nepopolnost tržnih odnosov, ki je značilna za stopnjo prehoda v tržno gospodarstvo, še dodatno deformira delovanje načel vrednotenja. Iz teh razlogov načela vrednotenja odražajo le trend ekonomskega vedenja subjektov tržnih odnosov in ne zagotavljajo takšnega ravnanja. Hkrati se bo z razvojem trga pri nas povečalo delovanje objektivnih načel za ocenjevanje podjetij. Ta okoliščina zahteva posebno natančno študijo gibanja tržnega mehanizma za prodajo podjetij, njegovih sprememb, vseh dejavnikov, ki vplivajo na obnašanje tržnega subjekta tako zapletenega izdelka, kot so podjetja.

Potrošnik je v središču tržnega gospodarstva Začnimo razpravo o načelih ocenjevanja z načeli, ki temeljijo na zaznavi uporabnikov.

Najprej je treba določiti značilnosti kupca-vlagatelja. Pridobiva kvalitativno in kvantitativno določen kapital. Produkt, ustvarjen v okviru tega kapitala, ni vedno odločilnega pomena. Namen nakupa je donosna naložba (naložba) denarja. In tukaj merila uporabnosti dobijo nekoliko drugačen značaj kot za surovinski izdelek. Pri ocenjevanju podjetja se najprej upošteva koristnost. Podjetje ima vrednost le, če je lahko koristno za potencialnega lastnika. Koristnost za vsakega potrošnika je individualna, je kvalitativno in kvantitativno določena v času in prostoru. Vendar pa lahko kot splošno korist lastnika v tržnem gospodarstvu izpostavimo sposobnost podjetij za ustvarjanje dohodka. Na podlagi teh premislekov lahko uporabnost podjetja kot posebnega proizvoda opredelimo na naslednji način: . Koristnost podjetja je njegova sposobnost ustvarjanja dohodka na določenem mestu in v določenem časovnem obdobju. Večja kot je uporabnost, višji je rezultat.

Torej, prvo in vodilno načelo za ocenjevanje proizvoda podjetja je dobičkonosnost. Z vidika uporabnika je povsem logično, da podjetje ne ovrednotimo višje od najnižje cene za podobno podjetje z enako koristnostjo. Podobno bi bilo nesmiselno plačati več za obstoječi objekt, kot bi stalo za ponovno ustvarjanje drugega predmeta podobne uporabnosti v razumnem časovnem okviru. In še en vidik uporabe tega načela. Če vlagatelj analizira tok dohodka, bo najvišja cena določena s preučitvijo drugih tokov dohodka s podobno stopnjo tveganja in kakovosti. V tem primeru ni nujno, da je nadomestni predmet natančna kopija, ampak mora biti podoben vrednotenemu objektu in ga lastnik obravnava kot želeni nadomestek. Meje »prostora enako zaželenih nadomestkov« določajo potrebe in želje uporabnika. Recimo, da želi določen subjekt pridobiti lastništvo podjetij, ki proizvajajo motorje za avtomobile Moskvich. A hkrati primerja cene podobnih tovarn s cenami tovarn, ki proizvajajo nadomestke. Dejstvo je, da kupec ni vedno omejen na isto vrsto poslovanja, saj je geografska lega lahko večja ali manjša. Zato je pri ocenjevanju pomembno določiti meje celotne raznolikosti možnih nadomestkov-ekvivalentov.

Tako lahko izpostavimo naslednje metodološko načelo za ocenjevanje podjetja - to je načelo substitucije. Opredeljen je takole: največja vrednost podjetja je določena z najnižjo ceno, ki pa jo lahko pridobi drug objekt z enako uporabnostjo.

Drugo načelo vrednotenja izhaja iz načela uporabnosti – to je načelo pričakovanja oziroma predvidevanja. Seveda sta preteklost in sedanjost podjetja pomembni, a prihodnost določa ekonomsko vrednotenje podjetja.

Preteklo in sedanje stanje podjetja sta le začetna osnova, ključ do razumevanja prihodnjega vedenja. Uporabnost katerega koli podjetja je določena s tem, koliko so danes ocenjene predvidene prihodnje koristi (prihodki).

Na vrednotenje podjetja neposredno vplivata zaznavanje čistega donosa iz poslovanja podjetja in pričakovani izkupiček pri nadaljnji prodaji. Hkrati so zelo pomembni obseg, kakovost in trajanje pričakovanega prihodnjega dohodka. Vendar se lahko pričakovanja glede tega dohodka spremenijo. To še enkrat potrjuje prej izrečeno predpostavko, da vrednotenje družbe temelji na njeni finančni stabilnosti.

Tako lahko povzamemo analizo prve skupine načel za vrednotenje podjetja kot produkta. Vključuje načelo:

- dobičkonosnost;

- zamenjava;

- pričakovanja.

Druga skupina načel ocenjevanja je predvsem posledica proizvodnje.

Kot veste, vsaka gospodarska dejavnost zahteva prisotnost štirih proizvodnih dejavnikov, ki so zemlja, delo, kapital in upravljanje. Vsak faktor je treba plačati iz dohodka, ustvarjenega s to dejavnostjo. Ker je zemljišče fizično nepremično, je treba nanj prinesti dejavnike dela, kapitala in upravljanja. To pomeni, da je treba najprej opraviti nadomestilo za te dejavnike, preostali znesek pa gre za plačilo zemljišča. Ekonomska teorija pravi, da ima zemljišče »preostalo vrednost« in je nekaj vredno, če je ostanek po plačilu drugih proizvodnih dejavnikov. Preostala produktivnost je lahko posledica zemljišča, ki uporabniku omogoča pridobivanje največjega dohodka ali zmanjšanje stroškov do meje. Na primer, podjetje bo vrednoteno višje, če bo zemljišče zagotavljalo višji dohodek ali če njegova lokacija omogoča zmanjšanje stroškov.

Produkcijskih dejavnikov ne ocenjujemo sami, temveč ob upoštevanju obdobja njihove reprodukcije, njihovega mesta v prometu kapitala. S tega vidika bo zastarela tehnološka oprema zahtevala popolno zamenjavo, plačilo za demontažo in namestitev nove opreme, kar je treba upoštevati pri ocenjevanju podjetja. Nasprotno pa je treba visokokvalificirano sestavo delovne sile oceniti glede na spremenjene ali nespremenjene vrste proizvodnih dejavnosti; visoko kvalificirane delavce z bogatimi izkušnjami pri delu z zastarelo opremo je težje prekvalificirati. Vse te dejavnike, ne le proizvodna sredstva in delo, mora kupec v celoti upoštevati.

Torej proizvodne dejavnike kupec-podjetnik upošteva tudi z vidika gibanja kapitala: njihova mesta v sistemu njegove reprodukcije, funkcionalni namen, obdobje gibanja itd. Le tak pristop lahko omogočiti razumno pogledati v prihodnje vedenje prevzetega podjetja.

Povečanje enega ali drugega faktorja proizvodnje lahko poveča ali zmanjša vrednost predmeta. Drugo načelo vrednotenja podjetij izhaja iz pomembnega stališča ekonomske teorije, katerega vsebino lahko povzamemo takole: ko se viri dodajajo glavnim dejavnikom proizvodnje, se neto donos povečuje hitreje kot stopnja rasti stroškov, vendar po doseganju določene točke skupni donos, čeprav raste, vendar počasneje. Ta upočasnitev se zgodi, dokler dodatni stroški niso manjši od stroškov dodanih virov. To načelo temelji na teoriji mejnih prihodkov in mejnih stroškov, zato se imenuje načelo mejne produktivnosti.

Podjetje je, kot že omenjeno, sistem in eden od vzorcev obstoj in razvoj sistema je ravnovesje, sorazmernost njegovih elementov. Največja učinkovitost podjetja je dosežena z objektivno določeno sorazmernostjo proizvodnih dejavnikov. Torej, pri ocenjevanju podjetja je treba upoštevati načelo uravnoteženosti ali sorazmernosti, po katerem je mogoče doseči največji dohodek podjetja ob upoštevanju optimalnih vrednosti proizvodnih dejavnikov in njihovega razmerja.

Eden od pomembnih vidikov delovanja tega načela je skladnost velikosti podjetja s potrebami trga. Torej, če je podjetje preveliko, da bi zadostilo potrebam trga, potem njegova učinkovitost pade, še posebej, če je dostava virov in blaga otežena.

Kot smo že omenili, ima podjetje tako kot vsak drug izdelek vrednost, če je uporaben za katerega koli uporabnika ali skupino uporabnikov. Večja kot je uporabnost, večje je povpraševanje. Večji kot je pričakovani dohodek podjetja, večje bo povpraševanje po njem na trgu.

Pomembna lastnost blaga je njegova relativna pomanjkljivost. Bolj kot je ponudba omejena, višje je pomanjkanje in s tem tudi cena. Ta lastnost se v celoti uporablja za podjetja. Torej, če bo trgu ponudilo le majhno število dobičkonosnih podjetij, bo povpraševanje po njih veliko, zato bi morala biti visoka tudi njihova cena, in obratno, če je trg natrpan z dovolj dobičkonosnimi podjetji, iz katerih pa je velikega povečanja prihodkov v prihodnosti ni pričakovati, cena za ta podjetja bo nizka.

Dolgoročno sta ponudba in povpraševanje relativno učinkoviti sili pri določanju smeri sprememb cen. Toda v kratkem času sile ponudbe in povpraševanja morda ne bodo mogle učinkovito delovati na trgu podjetij. Izkrivljanje trga je lahko posledica monopolnega položaja lastnikov. Poleg tega lahko na ta trg vplivajo državni nadzorni mehanizmi. Na primer, vlade lahko podjetjem uvedejo nadzor nad cenami.

Dejstvo je, da je pri ocenjevanju podjetij zelo pomembna posebnost tega izdelka, kot je nezmožnost odlaganja "za prihodnjo uporabo" do boljših časov.

Prvič, to blago je blagovni kapital, katerega določujoča lastnost je kontinuiteta gibanja in vsak postanek odpravlja njegovo glavno kakovost.

Drugič, eden najpomembnejših elementov te kapitalske dobrine je delovna sila, ki ne more delati in trošiti.

Vsak postanek za dolgo časa prinaša zastarelost, je poln družbenih posledic, konfliktov, zahteva regulativno vlogo države, plačilo za prisilni "izpad". To družbo drago stane, česar ni mogoče prezreti.

Če pride do prevelike ponudbe ali pomanjkanja povpraševanja, se bodo cene znižale. Kratkoročno je ponudba razmeroma neelastična. To pomeni, da je za ustvarjanje podjetij potrebno veliko časa, da se poveča ponudba podjetij, zato, tudi če so cene narasle, ponudbe ni mogoče zelo hitro povečati. Tudi ponudbo podjetij je težko zmanjšati na naraven način, če jih je že zgrajenih več, kot je dejansko povpraševanje.

Nasproten učinek na cene je pomanjkanje ponudbe ali povečano povpraševanje. Povpraševanje je običajno bolj elastično od ponudbe, bolj se odziva na spremembe cen in njihove trende. Tako, na primer, obseg ponudbe denarja, obrestne mere, stopnja inflacije, politična in družbena klima itd. vplivajo na obseg povpraševanja.

Ko sta ponudba in povpraševanje uravnotežena, tržna cena odraža stroške. Če so tržne cene višje od stroškov in dobički rastejo, se zgradijo nova podjetja in postopoma se vzpostavi ravnotežje. Če so tržne cene nižje od stroškov, se novogradnja upočasni ali popolnoma ustavi, dokler povečanje povpraševanja ne povzroči dvig cen.

trg- to je svoboda, zato ima v vsaki transakciji vsaka od strank izbiro. Na primer, prodajalec podjetja ga morda ne želi prodati določenemu kupcu ali pa se odloči, da ga sploh ne bo prodal, da bo svoje podjetje v celoti likvidirao ali poiskal kakšno drugo možnost. Kupec ima na voljo tudi vrsto alternativ za pridobitev podjetja po določeni ceni. Na primer, kupec lahko kupi podjetje od drugega prodajalca, lahko začne novo podjetje ali vlaga v drugo podjetje. Prisotnost alternativ vpliva na pene, zato je drugo načelo vrednotenja načelo alternativ.

Kot že omenjeno, je uporabnost opredeljena tako v času kot v prostoru, trg pa to gotovost upošteva predvsem s ceno. Če podjetje izpolnjuje tržne standarde, ki so v določenem trenutku značilni za določeno območje, bo cena zanj nihala okoli povprečne tržne vrednosti; če predmet ne ustreza zahtevam trga, se to običajno odraža v nižji ceni za to podjetje. Z delovanjem takšnega vzorca je povezano še eno načelo vrednotenja - načelo skladnosti, po katerem bodo podjetja, ki ne izpolnjujejo zahtev trga glede proizvodne opreme, tehnologije, donosnosti itd., verjetno ocenjena pod povprečjem. .

Z načelom korespondence sta povezana načela regresije in napredovanja. Regresija se pojavi, ko je za podjetje značilna pretirana izboljšanja glede na dane tržne razmere. Tržna cena takšnega podjetja najverjetneje ne bo odražala njegovih dejanskih stroškov in bo nižja od dejanskih stroškov njegove ustanovitve. Do napredovanja pride, ko se bo zaradi delovanja sosednjih objektov, kot so objekti, ki zagotavljajo izboljšano infrastrukturo, tržna cena določenega podjetja zvišala.

Kot veste, je eden od dejavnikov, ki vplivajo na finančno stabilnost podjetja, konkurenca. Če panoga, v kateri podjetje deluje, ustvarja presežne dobičke, potem bodo v prostem tržnem gospodarstvu na to področje poskušali vstopiti drugi podjetniki, kar bo v prihodnosti povečalo ponudbo in zmanjšalo stopnjo dobička. Trenutno mnoga naša podjetja ustvarjajo super dobičke le zaradi svojega monopolnega položaja, z zaostrovanjem konkurence pa se bodo njihovi prihodki opazno zmanjšali. Iz tega sledi, da je treba pri ocenjevanju podjetij upoštevati stopnjo konkurence v dani panogi v sedanjem času in v prihodnosti, kar je vsebina načela konkurence pri ocenjevanju. Če se pričakuje, da se bo konkurenca okrepila, je ta dejavnik mogoče upoštevati pri napovedovanju prihodnjih dobičkov bodisi z neposrednim zmanjšanjem dohodkovnega toka bodisi s povečanjem faktorja tveganja, ki ponovno zmanjša sedanjo vrednost prihodnjih prihodkov.

Vendar ne samo konkurenca vpliva na finančno stabilnost podjetja in posledično na njegovo ceno. Na stabilnost podjetja vplivajo številni drugi dejavniki. Poleg tega se zunanji in notranji dejavniki, ki vplivajo na finančno stabilnost podjetja, nenehno spreminjajo, kar pozitivno ali negativno vpliva na dobičkonosnost podjetja. To vodi do nihanj cen za to podjetje.

Obdobje njegove reprodukcije ima velik vpliv na ceno podjetja: nastanek, uporaba, obnova, ki zahteva različne naložbe, daje neprimerljiv donos, njegovo dinamiko. V katerem obdobju življenjskega cikla svojega razvoja je podjetje, se odraža v njegovi oceni. Iz navedenega izhaja, da je pri vrednotenju podjetij treba upoštevati načelo obračunavanja sprememb oziroma načelo nestanovitnosti.

Torej so osnovna načela vrednotenja podjetij v tržnem gospodarstvu naslednja. Pri ocenjevanju podjetja je treba oceniti njegovo uporabnost, možnost zamenjave z drugim, pričakovano donosnost, lokacijo, mejno produktivnost, ravnotežje proizvodnih dejavnikov, ponudbe in povpraševanja, možne alternative obnašanju na trgu, skladnost podjetja. s tržnimi zahtevami, stopnjo konkurence in spremembami glavnih dejavnikov, ki vplivajo na vzdržnost finančnega podjetja.

Na podlagi zgornjih določil izhaja, da je za vrednotenje podjetja treba najprej razmisliti o možnih načinih uporabe tega podjetja glede na pogoje tržnega okolja. Lokacija podjetja, povpraševanje na trgu, priložnosti za razvoj poslovanja določajo alternativne načine uporabe tega podjetja.

Poleg tega vrednotenje podjetja zahteva določitev stroškov izvajanja vsake od možnih možnosti razvoja poslovanja. Hkrati se preverjajo stroški poslovanja, njegova uspešnost in se določi prelomna točka. Na podlagi tega je mogoče oceniti finančno izvedljivost izvajanja določene metode razvoja podjetja. Pomembno merilo za finančno izvedljivost je vzdržnost prejemanja zadostnih prihodkov, to je njegova finančna stabilnost. Obravnava se vprašanje ekonomske delitve lastninskih pravic na lastnini, če bo le-ta povečala skupno vrednost. Do gospodarske delitve pride, če se pravice na predmetu lahko razdelijo na dva ali več lastninskih deležev, zaradi česar se skupna vrednost predmeta poveča. Načelo ekonomske ločitve pravi, da je treba lastninske pravice razdeliti in združiti tako, da se poveča skupna vrednost predmeta. Pomembno področje uporabe tega načela je njegova uporaba pri dajanju hipotekarnega posojila.

Rezultat takšne analize je določitev najboljše in najučinkovitejše rabe nepremičnine, z drugimi besedami, določitev smeri rabe podjetja, ki je tehnično, pravno in finančno izvedljiva in ki lastniku zagotavlja največje koristi. To je tisto, kar glavno načelo vrednotenje podjetja - načelo najboljše in najbolj učinkovite uporabe. To načelo je vodilno pri vrednotenju, saj združuje vsa druga načela vrednotenja podjetij, kot so: uporabnost, nadomestitev, pričakovanje, preostala lastnina, mejna koristnost, ravnotežje, ponudba in povpraševanje, alternativnost, skladnost z zahtevami trga, stopnja konkurenčnosti. in stalne spremembe v zunanjem in notranjem okolju.

Tu obravnavana načela vrednotenja podjetij so osnova metod njihovega vrednotenja, ki zahtevajo neodvisno raziskavo.

2. POGLAVJE PRISTOPI IN METODE, UPORABLJENE ZA VREDNOTENJE POSLOVANJA

Vrednotenje premoženja podjetij temelji na uporabi treh glavnih pristopov: stroškovnega, donosnega in primerjalnega. Vsak od pristopov vključuje uporabo svojih posebnih metod in tehnik, poleg tega pa zahteva izpolnjevanje posebnih pogojev, prisotnost zadostnih dejavnikov. Informacije, uporabljene v takšnem ali drugačnem pristopu, odražajo bodisi sedanji položaj podjetja bodisi njegove pretekle dosežke ali pričakovane prihodnje zaslužke. V zvezi s tem je rezultat, pridobljen na podlagi vseh treh pristopov, najbolj smiseln in objektiven.

2.1 Dkrožni pristop k vrednotenju podjetij

Pri pridobitvi podjetja (poslovanja) se postavlja vprašanje, kakšna je cena, ki jo je mogoče plačati, ne glede na to, ali gre za strošek izgradnje ali podobnega podjetja. Investitor zanj nikoli ne bo plačal več od zneska dohodka, ki mu ga bo ta posel prinesel v prihodnosti. To na videz preprosto načelo je osnova dohodkovnega pristopa k vrednotenju podjetij.

Dohodkovni pristop vam omogoča primerjavo trenutnih stroškov vlagatelja s prihodnjimi prihodki, ob upoštevanju časa in dejavnikov tveganja, ki so značilni za prevzeto podjetje. Prav rezultati tega pristopa omogočajo vodilnim podjetjem, da prepoznajo probleme, ki ovirajo razvoj poslovanja in rast vrednosti podjetja; sprejemati odločitve, ki povečujejo donose delničarjev, tako kratkoročno kot dolgoročno. Dinamika vrednosti podjetja, določena z dohodkovnim pristopom v več letih, lahko služi kot ocena učinkovitosti dela menedžerjev za lastnike podjetij. Poleg tega je najboljši nasvet, ki ga podjetje lahko zagotovi potencialnim vlagateljem, stalna rast njegove vrednosti na podlagi dohodkovnega pristopa.

V skladu z oddelkom II-A standarda BVS-VII "Prihodkovni pristop k vrednotenju podjetij" Ameriškega združenja ocenjevalcev (BVS - Business Valuatio № Standard) je dohodkovni pristop ( Dohodkovni pristop) je opredeljen kot splošen način določanja tržne vrednosti družbe, lastniškega kapitala ali vrednostnih papirjev, ki uporablja eno ali več metod, ki temeljijo na pretvorbi pričakovanih donosov.

Primeri metod, uporabljenih v okviru dohodkovnega pristopa, sta "metoda kapitalizacije dohodka" in "metoda diskontiranih prihodnjih prihodkov". Pričakovani donosi, kot jih razumemo v okviru dohodkovnega pristopa, imajo denarno vrednost. Glede na naravo vrednotene družbe, delež delničarjev v njenem kapitalu ali vrednostnih papirjih ter druge dejavnike lahko cenilec kot pričakovane prihodke šteje čisti denarni tok, dividende, različne oblike dobička.

Metoda kapitalizacije dohodka je najbolj uporabna v stabilnih gospodarskih razmerah, za katere so značilne enotne konstantne stopnje rasti.

Pri uporabi metode kapitalizacije se reprezentativni znesek dohodka deli ali pomnoži s faktorjem kapitalizacije, da se dohodek podjetja pretvori v njegovo vrednost. Koeficient kapitalizacije lahko izračunamo na podlagi diskontne stopnje (od diskontne stopnje odštejemo pričakovano povprečno letno stopnjo rasti denarnega toka).

Določanje vrednosti posla po metodi DCF temelji na predpostavki, da potencialni vlagatelj za ta posel ne bo plačal zneska, večjega od sedanje vrednosti prihodnjih prihodkov iz tega posla. Lastnik svojega podjetja ne bo prodal za nižjo vrednost od sedanje vrednosti predvidenih prihodnjih dobičkov. Kot rezultat interakcije se bosta stranki dogovorili o tržni ceni, ki je enaka sedanji vrednosti prihodnjih prihodkov.

Ta metoda vrednotenja velja za najprimernejšo z vidika naložbenih motivov, saj vsak vlagatelj, ki vlaga v delujoče podjetje, na koncu ne kupi niza sredstev, ki ga sestavljajo zgradbe, konstrukcije, stroji, oprema, neopredmetena sredstva itd., ampak prihodnji prihodki , ki mu omogoča povrnitev vloženih sredstev, dobiček in povečanje njegove blaginje.

Uporaba te metode je najbolj upravičena za ocenjevanje podjetij, ki imajo določeno zgodovino gospodarske dejavnosti (po možnosti dobičkonosne) in so v fazi rasti ali stabilne rasti. ekonomski razvoj. Ta metoda je manj uporabna za vrednotenje podjetij, ki utrpijo sistematične izgube (čeprav je negativna vrednost poslovne vrednosti lahko dejstvo za sprejemanje vodstvenih odločitev).

Zelo pomembna je tudi »transformacija« in »normalizacija« računovodskih izkazov.

Pod »preoblikovanjem« računovodskih izkazov je mišljena revizija in/ali sprememba oblike predstavitve računovodskih izkazov, če je izvedena v skladu z lokalnimi računovodskimi standardi. Na splošno preoblikovanje ni obvezen postopek, vendar vam omogoča doseganje boljših rezultatov.

»Normalizacija« računovodskih izkazov vključuje spremembo bilance stanja, pa tudi izkaza poslovnega izida, da se iz poročanja izločijo prihodki in odhodki, ki niso značilni za normalno poslovanje. Spremembe, narejene kot del normalizacije poročanja, se lahko nanašajo zlasti na:

Enkratni prihodki in odhodki

Prihodki in odhodki iz presežkov ali neposlovnih sredstev,

Prihodki in odhodki povezane osebe,

Metoda diskontiranega denarnega toka

Metoda diskontiranega denarnega toka (Cash Flow Discounting Approach) ima določene prednosti pred drugimi metodologijami vrednotenja iz naslednjih razlogov:

Na podlagi priprave napovedi prihodnjega delovanja družbe na podlagi poslovnega načrta in ne na podlagi preteklih podatkov;

Upošteva časovno vrednost denarja;

Omogoča vam, da upoštevate pričakovane spremembe v poslovanju.

Pri analizi diskontiranih denarnih tokov analitik izdela napoved denarnih tokov za določeno časovno obdobje, ki lahko odraža morebitne spremembe finančnih tokov in s tem upošteva številne dejavnike, ki vplivajo na finančne tokove.

Podobni dokumenti

Koncept, cilji in načela vrednotenja podjetij. Bistvo vsake od metod za ocenjevanje vrednosti podjetja v okviru dohodkovnega, stroškovnega in primerjalnega pristopa k vrednotenju. Poročilo o določitvi tržne vrednosti 1 paketa delnic CJSC "Sibur-Motors".

diplomsko delo, dodano 02.07.2012


Struktura vrednosti nepremičnine po elementih. Določanje vrednosti podjetja v okviru dragih, donosnih in primerjalnih pristopov. Faze vrednotenja poslovanja. Postopek usklajevanja stroškovnih rezultatov vrednotenja poslovanja.

kontrolno delo, dodano 10.02.2016


Značilnosti gradbenega trga v Rusiji. Analiza finančne stabilnosti, likvidnosti, plačilne sposobnosti, poslovne aktivnosti, dobičkonosnosti podjetja. Ocenjevanje vrednosti poslovanja podjetja na podlagi stroškovnega, primerjalnega in dohodkovnega pristopa.

seminarska naloga, dodana 28.10.2014


Finančno-gospodarska dejavnost preučevanega podjetja in njena analiza kot osnovna faza pred vrednotenjem poslovanja. Analiza tržne vrednosti podjetja z uporabo dveh glavnih pristopov k njegovemu vrednotenju: dragega in donosnega.

diplomsko delo, dodano 13.05.2015


Koncept in cilji vrednotenja podjetij. Utemeljitev izbranih pristopov in metod vrednotenja. Analiza finančnega in gospodarskega stanja OOO "Expertiza". Določanje tržne vrednosti zemljiško parcelo, zgradbe, strukture, oprema, sredstva, denar.

diplomsko delo, dodano 13.05.2015


Opis glavnih pristopov in ustreznih metod za ocenjevanje podjetja (poslovanja): dobičkonosno, tržno, drago. Koncept preostale dobe koristnosti podjetja. Metode za izračun diskontiranega denarnega toka. Sestava ocenjevalnega lista.

povzetek, dodan 17.02.2011


Vrednotenje pisarniških nepremičnin. Glavne značilnosti uporabe treh pristopov vrednotenja (primerjalnega, donosnega in dragega). Določanje tržne vrednosti zemljišča. Usklajevanje rezultatov in sklepanje o tržni vrednosti.

diplomsko delo, dodano 04.08.2012


Problem ocenjevanja vrednosti obstoječega podjetja v tržnem gospodarstvu. Glavni cilji in cilji ocenjevanja podjetja (poslovanja). Študija pristopov pri ocenjevanju tržne vrednosti različnih predmetov: drage, donosne in tržne metode vrednotenja.

povzetek, dodan 27.07.2010


Posebnosti vrednotenja zavarovanj. Analiza rabe zemljišč. Določanje tržne vrednosti ocenjevalnega predmeta na podlagi stroškovnega, primerjalnega in dohodkovnega pristopa. Utemeljitev količnika likvidnosti in končni sklep o stroških.

diplomsko delo, dodano 19.12.2011


Izvedba ocene tržne vrednosti trgovskega podjetja Avtospravka LLC, ki jo je povzročila potreba po pridobitvi posojila pri banki v višini 20.000 tisoč rubljev. Uporaba stroškovnih in primerjalnih pristopov za ta postopek, soglasje rezultatov.